Cette nouvelle étape nous donne l’occasion de revenir sur les principales caractéristiques du fonds suivant une approche durable.
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*Valeurs actuellement en portefeuille et détenues depuis le lancement du Fonds (65 % du portefeuille). La composition du portefeuille peut évoluer dans le temps. Données au 31/05/2023.
Carmignac Portfolio Grandchildren - un fonds actions internationales qui investit dans les marchés développés en suivant une approche durable - célèbre son 4e anniversaire.
Les Compounders sont des entreprises de grande qualité qui réinvestissent leurs bénéfices pour soutenir leur croissance future. En investissant dans ces entreprises, le Fonds vise à tirer profit de modèles économiques rentables sur le long terme. En réinjectant du capital dans leur entreprise au lieu de verser des dividendes, les Compounders créent des moteurs de croissance supplémentaires, par exemple grâce à l’innovation ou le développement de produits, ce qui leur permet de perdurer à travers les cycles économiques et les générations.
Le graphique ci-dessus montre que les Compounders présent au sein du portefeuille depuis le lancement génèrent un BPA médian supérieur au MSCI World, signe de rentabilité potentiellement plus élevée à long terme. Le Fonds bénéficie ainsi de l’effet de capitalisation.
Deux gérants expérimentés s'occupent de Carmignac Portfolio Grandchildren : Mark Denham et Obe Ejikeme. Avec respectivement 33 et 20 années d’expérience en investissement, ils gèrent à eux deux plus d’un milliard euros d’actifs sous gestion. Grâce à la complémentarité de leurs compétences – Mark Denham est reconnu pour son approche fondamentale et Obe Ejikeme, pour son analyse macroéconomique et quantitative – le Fonds s’appuie sur un solide processus pour dénicher des Compounders.
Grâce à son processus d’investissement structuré et quantifiable, Carmignac Portfolio Grandchildren identifie les entreprises qui sont non seulement en mesure de générer une croissance régulière de leurs bénéfices mais également de mettre en œuvre leurs stratégies en s’appuyant sur leur excellence opérationnelle. Nous pouvons ainsi nous forger de solides convictions tout en optimisant leur pondération en fonction du cycle économique pour constituer un portefeuille concentré de 41 valeurs avec une part active de 86 % à fin mai 2023.
Eli Lilly, Colgate, SAP ou L’Oréal – par exemple – ont prouvé leur résilience en adaptant leur modèle économique aux évolutions de leur environnement. Leurs capacités à s’adapter et à continuer d'investir, même pendant les périodes difficiles, leur permettent d’apparaître comme des acteurs majeurs de leur secteur et de maintenir leur position sur le long terme.
En investissant dans des Compounders, Carmignac Portfolio Grandchildren vise à obtenir des résultats à long terme et donc à constituer un héritage non seulement pour les investisseurs, mais également pour les générations futures.
Avec un tel objectif de transmission, nous sommes convaincus qu’en tant qu’investisseurs, il est de notre responsabilité de créer de la valeur pour nos clients grâce à une approche durable, et d'avoir une empreinte positive pour les générations futures. Nous cherchons à identifier les entreprises qui insufflent des changements positifs en nous appuyant sur les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.
Le Fonds vise également à réduire ses émissions de carbone par rapport à son indicateur de référence (MSCI WORLD, USD, dividendes nets réinvestis).
À l’occasion de son quatrième anniversaire, Carmignac Portfolio Grandchildren a enregistré une solide performance nette annualisée depuis son lancement, surperformant son indicateur de référence et sa catégorie, ce qui positionne le Fonds dans le premier quartile de sa catégorie Morningstar depuis le début de l’année, sur 1 an, sur 3 ans et depuis la création du Fonds. Cette performance positive est sous-tendue par les solides modèles économiques dans lesquels le Fonds investit, générant des résultats sous-jacents positifs sur le long terme, et témoignant des bienfaits de l’effet de capitalisation.
Carmignac Portfolio Grandchildren est un fonds conçu pour faire face aux différentes conjonctures de marché à long terme. Face au ralentissement de l’économie qui se dessine, le Fonds semble bien positionné car il est axé sur les entreprises de qualité qui génèrent des flux de trésorerie positifs et prévisibles quelle que soit la croissance économique.
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