Altaroc dévoile les cinq premiers fonds de son Millésime Odyssey 2024

Altaroc

2 minutes de lecture

L’équipe d’investissement d’Altaroc Odyssey a récemment confirmé son engagement dans cinq fonds pour son Millésime 2024, représentant déjà 260 millions d’euros sur une enveloppe totale de 320 millions.


Un portefeuille structuré et équilibré

Parmi les fonds sélectionnés, nous retrouvons:

  1. Vitruvian Investment Partners V (allocation de 70 millions d'euros): ce fonds de growth buyout et growth equity, centré principalement sur l’Europe, est déjà investi à hauteur de 23%. Vitruvian, réputé pour sa capacité à propulser des sociétés à forte croissance, est un choix logique dans une stratégie globale où la tech et les services prennent une place prépondérante.
  2. Summit Partners Growth Equity Fund XII (allocation de 70 millions d'euros): orienté vers l’Amérique du Nord, Summit Partners est un fonds de growth equity qui cible les entreprises en pleine expansion, avec une approche pionnière de sourcing direct. Summit est aussi reconnu pour ses investissements en technologie et en santé, avec une création de valeur reposant principalement sur la croissance organique.
  3. Thoma Bravo Discover V (allocation de 45 millions d'euros): spécialisé dans le secteur des logiciels en Amérique du Nord, ce fonds upper mid-market a su se faire une place grâce à une gestion pointue des marges opérationnelles. Thoma Bravo se distingue par son approche axée sur l’amélioration des marges et la croissance externe.
  4. Thoma Bravo XVI (allocation de 40 millions d'euros): ce fonds large cap, également orienté vers les logiciels, capitalise sur le même «playbook» que son homologue Discover V, mais à une échelle plus importante. Thoma Bravo est désormais une référence mondiale dans le secteur des logiciels, avec une création de valeur solide et une gestion prudente du levier financier.
  5. Bridgepoint Development Capital V (allocation de 35 millions d'euros): ce fonds européen, axé sur le lower to mid-market, se concentre sur des sociétés de taille plus modeste mais à fort potentiel de croissance dans les services, la technologie et la santé. Sa structure, appartenant à une organisation large cap, lui confère un avantage compétitif face à des concurrents plus modestes.

Une répartition géographique et sectorielle maîtrisée

L’un des objectifs de ce Millésime est de maintenir un équilibre géographique optimal. Avec des allocations majeures en Europe (Vitruvian, Bridgepoint) et en Amérique du Nord (Summit, Thoma Bravo), le portefeuille se rapproche de l’objectif fixé: 45% en Europe, 45% en Amérique du Nord, et 10% dans le reste du monde.

Sur le plan sectoriel, l’accent est mis sur des domaines porteurs de la nouvelle économie, avec 50% d’exposition dans les logiciels, 20% dans la santé, 20% dans les services et 10% dans la consommation. Cette répartition assure une diversification tout en se focalisant sur des modèles économiques robustes et défensifs, capables de résister aux chocs économiques.

Des gérants reconnus

Les gérants sélectionnés partagent plusieurs caractéristiques essentielles. Premièrement, ils s’appuient majoritairement sur la croissance opérationnelle de leurs portefeuilles plutôt que sur l’endettement, ce qui permet de répliquer leurs performances passées dans un contexte de hausse des taux. Deuxièmement, ils disposent d’une expertise sectorielle solide, notamment dans la technologie et les services. Enfin, leurs performances historiques sont solides, avec des rendements nets (TRI) allant de 23% à 33% et des multiples de retour sur investissement (TVPI) compris entre 2,6x et 2,9x1.


Une stratégie alignée sur les tendances de fond

Le Millésime Altaroc Odyssey 2024 s’inscrit dans une tendance de fond où l’accent est mis sur la résilience des business models et la croissance soutenue des entreprises en portefeuille. Ces choix, reposant sur une rigueur de sélection et une gestion prudente, devraient permettre à ce Millésime de se démarquer par sa robustesse et son potentiel de rendement.

 

1Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

 

Communication publicitaire. Veuillez-vous référer au prospectus du FIA et aux documents d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement. Le capital-investissement présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.