Dans un environnement de marché actions marqué par une concentration croissante de certains indices et parfois soumis à des niveaux de valorisation excessifs, à des changements de régime brutaux et à une complexité macroéconomique croissante, Edmond de Rothschild Asset Management a développé une nouvelle expertise de pointe. Alliant rigueur algorithmique, intelligence artificielle et supervision humaine, cette gamme propose une gestion active et systématique fournissant une gestion de risque supérieure par rapport à la gestion passive. Entretien avec Bruno Taillardat.

Pourquoi faire le choix de la gestion quantitative aujourd’hui?

Nous évoluons dans un environnement de marché inédit, dominé par une incertitude latente et une concentration historique des indices actions. Dans ce contexte, la déconnexion entre la valeur fondamentale et la dynamique de marché exige des approches d’investissement diversifiées, disciplinées et structurées.

Le lancement de notre expertise de gestion quantitative répond à ce défi: apporter une discipline mathématique dans la construction de portefeuille, tout en proposant une création de valeur face à la gestion passive.

Cette démarche s’inscrit pleinement dans l’ADN de notre Maison. Il  s’agit de mettre la puissance de la donnée au service de nos convictions, en intégrant l’intelligence artificielle et le machine learning au cœur de nos processus afin d’affiner notre sélection de titres et d’optimiser la gestion des risques.

Au-delà des modèles mathématiques standards, quelle est la valeur ajoutée de votre gestion quantitative?

La gestion quantitative a changé d’ère. Nous sommes passés d’outils statistiques classiques à l’usage généralisé de génération de signaux d’investissement basés sur des  algorithmiques sophistiqués et de modélisation prédictive avancée. Notre approche se distingue par trois piliers fondamentaux:

• Une stratégie active recherchant une surperformance stable¹, fondée sur des modèles mathématiques avancés et des méthodologies algorithmiques, qui s’appuient notamment sur l’arbitrage statistique, l’analyse des tendances et l’identification des inefficiences de marché.
• Une gestion des risques multidimensionnelle intégrée dès la conception du modèle. Nous visons une diversification maximale via une analyse multifactorielle rigoureuse de chaque titre, afin de neutraliser les biais sectoriels ou macroéconomiques non souhaités, de s’exposer sur des facteurs de risque rémunérés et d’optimiser le budget de risque de l’investisseur.
• Une gestion systématique mais jamais purement automatique qui reste sous la supervision constante de gérants expérimentés, capables de décrypter les anomalies de marché et d’intégrer des facteurs prospectifs.

Quelles sont les ambitions de la gamme Quartz et comment répond-elle au risque de concentration des marchés?

Conçue pour compléter les fonds de gestion active du Groupe, notre nouvelle gamme Quartz vise à répondre aux besoins des clients à travers des solutions en actions défensives, actions multi factorielles, solutions climatiques 3D¹  et stratégies long/short².

Les trois premières stratégies de la gamme ont été lancées au cours du dernier mois:

Quartz Core EMU Equity et Quartz Core US Equity sont des stratégies Core Equities. Pleinement investies, elles visent à maintenir une tracking-error³ relativement limitée et dont le niveau ciblé dépendra des régions et du contexte de marché. Ces deux stratégies sont largement diversifiées entre différents facteurs actions (Value, Momentum, Quality⁴, etc.) avec pour objectif de générer le niveau d’alpha⁵ le plus élevé possible pour un budget de risque relatif donné. Des techniques d’intelligence artificielle sont intégrées au processus d’investissement afin de renforcer encore la diversification et la réactivité du portefeuille. La stratégie de gestion s’adapte en permanence à l’évolution de l’environnement de marché, dans le but de délivrer une performance «tout cycle»⁶.

Quartz Defensive Global Equity est une stratégie actions conçue pour offrir une volatilité plus faible et des baisses plus limitées que les indices actions traditionnels. Sans recours au market timing⁷, cette stratégie reste pleinement investie en actions et vise un ratio de Sharpe⁸ supérieur à son univers de référence, en cherchant à ajuster le risque global selon le contexte de marché tout en conservant un profil défensif.

Dans un environnement où l’investissement via un simple indice sectoriel ou généraliste expose les portefeuilles à des risques cachés majeurs (surévaluation, ultra-concentration sectorielle, faiblesses de construction), les stratégies quantitatives d’Edmond de Rothschild Asset Management vise à offrir une réponse disciplinée pour aller chercher de la performance là où elle nous semble la plus pérenne et résiliente¹⁰.

¹Tout investissement contient un risque de perte en capital.
²Stratégies actions 3D climat : construction de portefeuilles visant à optimiser simultanément 3 dimensions : génération de performance, gestion du risque, prise en compte d’objectifs climatiques.
³Lancement prévu en 2027 sous réserve de l’obtention de l’agrément de l’autorité de tutelle.
 4Ecart-type des performances relatives du fonds par rapport à son indice.
⁵Les facteurs d’investissement Value, Momentum et Quality désignent respectivement des stratégies ciblant des actions sous‑évaluées par le marché (Value), affichant une performance récente supérieure (Momentum) ou présentant des fondamentaux solides et une rentabilité durable (Quality).
⁶L’alpha est une mesure permettant de calculer la performance d’un portefeuille d’investissement par rapport à une valeur de référence, habituellement un indice boursier.
⁷Le processus d’investissement décrit intègre différentes contraintes de gestion internes mises en place par l’équipe de gestion. Il s’agit du processus actuellement en cours, susceptible toutefois d’évoluer dans le temps. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
⁸Le market timing consiste à essayer d’anticiper les mouvements de marché  pour décider quand investir ou se désengager.
⁹Le ratio de Sharpe se traduit par la surperformance du produit par rapport à un taux sans risque ajustée par la volatilité du produit.
¹⁰Les modèles quantitatifs comportent des risques, en particulier de pertes financières ou de décisions inadaptées lorsqu’ils reposent sur des hypothèses, des données ou des paramétrages inappropriés, ou qu’ils sont utilisés en dehors du cadre prévu.

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Communication publicitaire. Juin 2026. 
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