Une envolée du yen, face à un dollar miné par les incertitudes de la politique américaine, exacerbe mercredi les spéculations sur une intervention monétaire destinée à doper sa valeur, tandis que l’or engrange un nouveau record et que les Bourses d’Asie connaissent des sorts contrastés.

La devise japonaise reprenait son souffle, cédant 0,3% à 152,69 yens pour un dollar vers 06h45 GMT, après s’être fortement appréciée jusqu’à 152,10 yens en fin d’échanges américains.

Elle cotait autour de 155 yens pour un dollar mardi avant de connaître de brusques poussées de fièvre, attisant les spéculations sur une possible intervention monétaire du Japon associé aux Etats-Unis pour en doper la valeur.

Tokyo n’a rien confirmé, et il faudra attendre des données de la Banque du Japon vendredi pour avoir des éclaircissements.

Selon plusieurs médias américains, la Réserve fédérale de New York avait contacté plusieurs institutions financières afin de connaître le taux de change du yen, cela pouvant préparer le terrain pour une intervention.

Et la ministre japonaise des Finances Satsuki Katayama, en visite à Washington, a déclaré tard mardi que Tokyo «continuerait de prendre les mesures appropriées concernant les fluctuations des devises, en étroite coordination avec les autorités américaines», sans précision, selon l’agence Bloomberg.

Mais de son côté, le dollar s’est lui-même trouvé sous forte pression, atteignant un plus bas depuis 2021 face à l’euro.

«Ces fortes fluctuations du marché des changes ont été provoquées par une combinaison de facteurs, dont les déclarations du président américain Donald Trump où il se disait ‘à l’aise’ avec la baisse du dollar», explique Michael Wan, analyste de la banque MUFG.

«Quand Trump lance: ‘cela ne m’inquiète pas’, cette déclaration est interprétée comme une acceptation de la faiblesse du dollar, et le taux de change a chuté autour de 152 yens», complètent les experts de Tokai Tokyo Intelligence.

Mais le marché jauge aussi «l’intervention potentielle de la Banque du Japon pour renforcer le yen, possiblement conjointe avec le Trésor américain; et l’incertitude croissante concernant les droits de douane et la politique monétaire de l’administration Trump, le tout entraînant une accélération des ventes de dollars», poursuit M. Wan.

Les cambistes voient notamment d’un mauvais oeil les attaques répétées de la Maison Blanche à l’encontre de la Fed. Et la volte-face de M. Trump sur les taxes douanières visant la Corée du Sud sème le doute sur la prévisibilité des accords commerciaux conclus.

«La crise de confiance envers le dollar américain s’est accélérée durant la nuit», mais outre la possible intervention sur le yen, «la chute (du billet vert face aux autres devises) est généralisée, témoignant d’une situation centrée sur le dollar», juge de son côté Kyle Rodda, du courtier Capital.com.

«Les marchés sont excédés par le comportement et la politique erratiques du président américain (...) Il reste à savoir s’il s’agit d’un simple coup de semonce des marchés pour le reste du mandat de Trump ou d’une rupture durable», tranche-t-il.

Pour autant, «le yen participe désormais à la baisse du dollar (...) il est difficile de prédire si cette vigueur du yen se maintiendra, compte tenu des incertitudes, notamment liées aux élections du 8 février au Japon. Mais l’important est que les autorités brandissent la menace d’interventions», conclut M. Wan.

Interrogé sur une possible coordination du G7 sur le sujet, le ministre français de l’Economie Roland Lescure a commenté mercredi sur Bloomberg TV: «La France est d’avis que c’est au marché de déterminer la valeur des devises (...) A chacun son job».

Nouveau sommet de l’or

L’or, inoxydable valeur-refuge face aux incertitudes, continue d’étinceler, se hissant au sommet inédit de 5271 dollars l’once.

Le marché pétrolier progressait: le baril de WTI nord-américain gagnait 0,77% à 62,87 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 0,70% à 68,04 dollars.

A Tokyo, l’indice vedette Nikkei a fini stable (+0,04% à 53’358,71 points) et l’indice élargi Topix en repli de 0,79% à 3535,49 points.

L’appréciation du yen «pèse sur les valeurs liées à l’exportation», commente Tokai Tokyo Intelligence.

En revanche, les autres marchés s’affichaient en nette hausse, dans le sillage d’un nouveau record de l’indice S&P500 à Wall Street. Séoul a gagné 1,69%, Taipei 1,50%. L’indice hongkongais Hang Seng prenait 2,33% vers 06h45 GMT.