Patrimonium Asset Management  («Patrimonium»), dont le siège social est situé à Baar (ZG/CH), a conclu un partenariat stratégique de financement avec des entités affiliées à Bayview Asset Management («Bayview»), dont le siège social est situé à Coral Gables (FL/USA), une société mondiale de gestion d'investissements spécialisée dans les prêts hypothécaires et les crédits à la consommation, en vue de fournir des prêts immobiliers commerciaux au marché européen, en particulier en Allemagne et ses pays voisins.

La plateforme est lancée avec un engagement initial de 500 millions d'euros et prévoit d'émettre des prêts senior, des prêts whole-loans et des financements subordonnés de durées de 2 à 5 ans sur le marché allemand de l’immobilier commercial ainsi que dans certains pays voisins (Pays-Bas, France et Luxembourg).

Ce partenariat apporte un volume significatif de nouveaux capitaux sur le marché européen, qui seront investis dans des positions attractives de dette immobilière, offrant un profil risque-rendement ajusté, sécurisés par des biens immobiliers réévalués et dotés de fondamentaux solides, afin de saisir les opportunités créées par le retrait progressif des banques traditionnelles de ce secteur.

La stratégie cible des opportunités de prêt allant de 20 millions à plus de 100 millions d'euros, afin de soutenir des emprunteurs établis en refinançant des actifs existants ou en finançant l'acquisition de nouveaux biens immobiliers et portefeuilles. Les types de prêts comprendront des transactions core+, transitionnelles/value-add et des projets de développement.

«La stratégie couvre toutes les classes d’actifs allant d’immeubles résidentiels multifamiliaux, commerces, propriétés logistiques, hôtels et immeubles de bureaux haut de gamme. Notre partenariat contribuera à rééquilibrer le déficit de financement en proposant des solutions flexibles avec des prêts de premier et second rangs pouvant atteindre 75 à 80% de la valeur du bien», a déclaré Clément Jacquesson, responsable de la dette immobilière chez Patrimonium. «Les conditions actuelles du marché offrent une opportunité particulièrement intéressante, alimentée par la liquidité limitée sur le marché européen, aux ajustements continus des valorisations dû à la hausse des taux d'intérêt ainsi qu’aux changements d’utilisation des biens immobiliers après la pandémie.»

Ce nouveau mandat renforce la position de Patrimonium en tant que prêteur alternatif sur le marché immobilier allemand et lui permet de proposer des solutions de financement innovantes. Avec plus de 5 milliards d'euros d'actifs sous gestion dans le cadre de stratégies sur les marchés privés, cette initiative complète les produits de dette existants de Patrimonium et s'appuie sur ses deux piliers fondamentaux: l’investissement en immobilier direct et le crédit privé. 

Le Dr Daniel C. Heine, co-fondateur et Managing Director Private Credit chez Patrimonium, a déclaré: «Nous suivons le marché allemand de la dette immobilière depuis deux décennies, anticipant ce moment de bouleversement. Nous sommes convaincus que les banques allemandes sont désormais contraintes de se retirer progressivement du financement immobilier et que le marché évoluera de manière similaire aux marchés britanniques, néerlandais et américains. L'ère des prêteurs alternatifs dans le domaine de la dette immobilière allemande est arrivée, et elle est là pour durer. Nous sommes ravis de nous associer à Bayview pour saisir cette opportunité et contribuer à remodeler le paysage immobilier allemand.»

Première transaction de 38,5 millions d'euros à Rostock, en Allemagne

Patrimonium et Bayview ont franchi une étape importante en concluant avec succès leur première transaction en décembre 2025: un prêt senior sécurisé par un outlet centre entièrement loué à Rostock. Cette première transaction en Allemagne souligne la capacité du partenariat à soutenir des sponsors de premier plan avec des capitaux importants et des structures de financement sur mesure. 

Andrew Smith, Head of Commercial Real Estate Debt chez Bayview, a déclaré: «Nous sommes très enthousiastes concernant le lancement de notre partenariat avec Patrimonium et de la conclusion de cette première transaction. Bayview est présent en Europe depuis plusieurs années et nous voyons là une formidable opportunité de fournir des financements à des emprunteurs de grande qualité, en particulier en Allemagne et dans les marchés voisins. Ce partenariat nous permettra d'accélérer notre croissance en tant que source de financement attractive pour un large éventail de transactions.»

Pierre Lussato, Head of Bayview International, a ajouté: «Les marchés européens, historiquement dominés par de grandes banques commerciales, s'orientent également vers la dette privée dans les classes d'actifs immobiliers. Compte tenu de la fragmentation et de la granularité de cette classe d'actifs, la création de prêts est difficile et les décennies d'expérience de Patrimonium dans le segment mid-market offrent un point d'accès naturel pour les prêts immobiliers de qualité, desservant l’un des marchés cible de Bayview à l’échelle mondiale.»