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Le segment du high yield a connu des nouvelles émissions record, tandis que celui de l’investissement grade a enregistré son deuxième meilleur mois de nouvelles émissions jamais enregistré

Bien que les spreads valorisent une profonde récession pour 2020, ils reflètent également une prime de liquidité exceptionnelle.

La gravité du choc du COVID-19 sur les bilans obligera les entreprises à se concentrer à l’avenir sur la consolidation de leurs caractéristiques de crédit.

Les risques à court terme semblent beaucoup plus élevés dans la zone euro, qui semble plus vulnérable que d'autres régions du monde.

Les mesures de relance monétaire gagnent en intensité et compensent les risques d'une récession mondiale / américaine.

Les perspectives plus sombres de la croissance mondiale sont repoussées par l'assouplissement de la politique monétaire mondiale.

Après un premier trimestre solide, l’économie américaine s’est affaiblie et la rhétorique de la Fed est devenue de plus en plus dovish.

Le comportement tardif du cycle de crédit justifie une concentration accrue sur les fondamentaux.

La Fed a confirmé son intention de maintenir les taux stables pendant une période prolongée et attendra de recevoir des signaux forts avant d'envisager la prochaine étape.

Les spreads ont de bonnes chances de se stabiliser en attendant que la situation macroéconomique et politique se clarifie.