Les événements récents ont mis en lumière, une fois de plus, une vulnérabilité structurelle que l'économie mondiale n'a pas encore totalement résolue. Lorsque le détroit d'Ormuz a fermé et que le pétrole Brent a dépassé les 110 dollars le baril, les gouvernements ont recouru aux réponses habituelles: libérations de réserves stratégiques, détournement des pipelines, diplomatie d'urgence.
La vérité inconfortable est qu'il n'existe pas de couverture fiable contre la dépendance aux combustibles fossiles concentrée dans des régions politiquement instables. L'offre peut être diversifiée, mais l'exposition sous-jacente ne peut être entièrement gérée uniquement par la logistique ou la diplomatie. L’une des réponses les plus convaincantes, dont les bénéfices se renforcent au fil du temps, qui améliore la compétitivité nationale et contribue parallèlement à atténuer le risque climatique, consiste tout simplement à consommer moins d’énergie. Pour les investisseurs, cela représente l’une des opportunités d’investissement structurelles les plus attractives aujourd’hui.
L’efficacité des ressources, au-delà de la production d’énergie
La transition énergétique ne repose pas uniquement sur le développement de nouvelles sources d’énergie propre. Elle passe aussi par une utilisation plus efficace de l’énergie dans les bâtiments, l’industrie et les infrastructures numériques.
Les bâtiments représentent près de 34% des émissions mondiales de CO₂ et souffrent d’un sous-investissement persistant dans l’efficacité énergétique. Dans l’industrie, l’automatisation et la numérisation peuvent réduire les consommations. Quant aux centres de données, indispensables au développement de l’intelligence artificielle (IA), leur demande d’électricité progresse rapidement. Ces mutations stimulent la demande de solutions spécialisées.
Les réseaux se situent à la convergence de l’IA, de la transition énergétique et des besoins industriels: leur modernisation constitue un marché potentiel.
Deux moteurs structurels: l’IA et les réseaux électriques
Le premier moteur est l’IA: la quête de puissance de calcul se heurte à une contrainte énergétique croissante. La consommation d’électricité des centres de données devrait passer d’environ 485 TWh en 2025 à près de 950 TWh en 2030. Puces spécialisées et systèmes de gestion énergétique peuvent aider à contenir cette demande.
Le second moteur concerne les réseaux électriques. Centres de données, électrification et relocalisation industrielle sollicitent des infrastructures vieillissantes. Les investissements mondiaux dans les réseaux pourraient atteindre près de 6000 milliards de dollars entre 2026 et 2035, dont environ 1000 milliards aux États-Unis.
Sont notamment concernés l’ingénierie, les fabricants de câbles haute tension et les services publics réglementés. Les réseaux se situent à la convergence de l’IA, de la transition énergétique et des besoins industriels: leur modernisation constitue un marché potentiel.
Trois illustrations concrètes
Schneider Electric*, spécialiste de la gestion de l’énergie et de l’automatisation industrielle, indique avoir contribué à éviter plus de 860 millions de tonnes de CO₂e cumulées depuis 2018. Sa plateforme EcoStruxure est conçue pour optimiser les consommations énergétiques des bâtiments et des sites industriels.
Trane* développe des systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation. Dans les centres de données, où le refroidissement peut représenter 30 à 40% de la consommation d’énergie , l’amélioration des performances thermiques constitue un enjeu important. L’entreprise s’est fixé pour objectif de réduire l’empreinte carbone de ses clients d’environ un milliard de tonnes de CO₂ d’ici 2030.
Cognex* fournit des systèmes de vision industrielle capables de détecter les défauts de fabrication, afin de limiter les pertes de matériaux et les opérations de reprise. Selon une étude de cas de l’entreprise, le constructeur belge Ansomat a réduit de 90% les réclamations liées aux batteries de véhicules électriques après avoir adopté son système In-Sight 3800.
Un enjeu qui dépasse les cycles économiques
Les tensions géopolitiques de 2026, la progression des besoins liés à l’IA et l’électrification de l’économie mettent en évidence une même contrainte: la pression croissante sur les systèmes énergétiques. Augmenter l’offre reste nécessaire, mais améliorer l’efficacité de la production, du transport et de la consommation d’énergie peut également contribuer à y répondre.
La sécurité énergétique, la compétitivité industrielle et la décarbonation pourraient ainsi soutenir durablement la demande de solutions d’efficacité des ressources. Leur potentiel économique dépendra néanmoins du rythme des investissements, des conditions de marché et de la capacité des entreprises à déployer leurs technologies à grande échelle.
* Entreprises mentionnées à titre d’illustration et détenues dans la stratégie Global Climate & Environment de Nordea ; leur présentation ne constitue pas une recommandation d’investissement.