Selon Axiom AI, 70% des banques européennes ont publié des résultats supérieurs aux attentes, entraînant une révision à la hausse d’environ 2% des bénéfices prévisionnels par action. Le secteur reste soutenu par des marges d’intérêt résilientes, une bonne tenue des commissions, une maîtrise des coûts et des provisions globalement inférieures aux attentes.

L’analyse cite notamment UniCredit et BBVA pour la croissance de leur bilan, ING pour la solidité de ses marges sur dépôts, ainsi que Société Générale, dont la marge nette d’intérêt dans la banque de détail en France a progressé de plus de 10% sur un an.

Pour la Suisse, UBS ressort à travers la hausse de 17% de ses revenus transactionnels dans le Global Wealth Management et son utilisation croissante de l’IA dans les processus opérationnels. Swiss Re est mentionnée dans le contexte des renouvellements de réassurance, tandis que Zurich apparaît dans l’analyse des fusions-acquisitions, avec un positionnement renforcé sur des risques spécialisés comme la cybercriminalité, le transport maritime et l’aviation.

Axiom AI souligne par ailleurs que les banques européennes conservent une capacité de distribution attractive, avec un rendement total estimé à 8% pour 2027, dividendes et rachats d’actions compris. Le secteur pourrait également mieux résister qu’attendu à un scénario stagflationniste, grâce à des marges sur dépôts plus élevées.