Credit Suisse affiche un bond de près de 70% de son bénéfice net

Communiqué, Credit Suisse

8 minutes de lecture

Ce chiffre comprend notamment des gains provenant de la réévaluation du placement en actions dans SIX Group et du transfert de la plate-forme de fonds InvestLab à Allfunds.

Points-clés de l’exercice 2019:
  • Bénéfice avant impôts du Groupe de 4,7 milliards de francs, contre 3,4 milliards de francs en 2018, en hausse de 40%. Ce chiffre comprend certains éléments significatifs, notamment des gains provenant de la réévaluation de notre placement en actions dans SIX Group AG (SIX) et du transfert de la plate-forme de fonds InvestLab à Allfunds Group*, qui ont été partiellement neutralisés par des charges pour litiges majeurs*; sans ces éléments, le bénéfice avant impôts aurait été de 4,3 milliards de francs, en progression de 18%, en raison de revenus plus élevés, qui auraient progressé de 4%
  • Bénéfice avant impôts adapté1 de 5 milliards de francs contre 4,2 milliards de francs en 2018, en hausse de 18%
  • Bénéfice net de 3,4 milliards de francs, contre 2,0 milliards de francs en 2018, en hausse de 69%
  • Afflux nets de nouveaux capitaux générés à hauteur de 79,3 milliards de francs pour le Groupe, soit un niveau record depuis 2013, ce qui amène notre base d’actifs au niveau record de 1500 milliards de francs d’actifs gérés; le total des afflux nets de nouveaux capitaux depuis 2016 s’élève à 198 milliards de francs
  • Les revenus liés à la gestion de fortune ont totalisé 14,4 milliards de francs, contre 13,3 milliards de francs en 2018, soit une hausse de 9%; sans les gains provenant du transfert d’InvestLab et de la réévaluation de SIX*, les revenus liés à la gestion de fortune seraient demeurés robustes, en hausse de 2%, malgré l’obstacle que constituent les taux d’intérêt négatifs
  • À Global Markets, bénéfice avant impôts de 960 millions de dollars, contre 169 millions de dollars en 2018
  • La base de coûts d’exploitation adaptée a atteint 16,9 milliards de francs2, soit une hausse de 3% par rapport à 2018, traduisant une nouvelle année de levier d’exploitation positif car les revenus ont augmenté de 4% si l’on exclut les gains liés au transfert d’InvestLab et à la réévaluation de SIX*
  • Compte tenu des provisions pour litiges majeurs*, les charges d’exploitation totales ont été de 17,4 milliards de francs, contre 17,3 milliards de francs en 2018, soit une hausse de 1%
  • Rendement des fonds propres tangibles (ROTE) de 9%, en hausse par rapport à 5% en 2018, ce qui démontre les importants progrès dans la réalisation de notre objectif d’atteindre quelque 10% en 2020
  • Bénéfice net dilué par action de 1.32 franc, contre 0.77 franc par action en 2018
  • Valeur comptable corporelle de l’action (TBVPS) de 15.88 francs à fin 2019, contre 15.27 francs à fin 2018
  • Renforcement de la capitalisation: ratio CET1 de 12,7%, en hausse par rapport à 12,6% à fin 2018; Tier 1 leverage ratio de 5,5%, en hausse par rapport à 5,2% à fin 2018
  • Distribution de 1,7 milliard de francs de capital à nos actionnaires, incluant la réalisation réussie de notre programme de rachat d’actions 2019, qui s’est traduite par un rachat d’actions à hauteur de 1 milliard de francs à fin 2019; pour 2020, nous avons lancé un programme de rachat similaire et nous nous attendons à racheter des actions pour au moins 1 milliard de francs, sous réserve de conditions de marché et de conditions économiques propices
  • Lors de l’assemblée générale ordinaire du 30 avril 2020, le Conseil d’administration proposera aux actionnaires une distribution en espèces de 0.2776 franc par action, en phase avec notre intention d’accroître le dividende ordinaire par action d’au moins 5% par an
Points-clés du quatrième trimestre 2019:
  • 13e trimestre consécutif de croissance du bénéfice avant impôts en glissement annuel, avec un bénéfice avant impôts déclaré de 1,2 milliard de francs, contre 595 millions de francs au 4T18, en hausse de 104%; si l’on faisait abstraction du gain provenant de la réévaluation du placement en actions dans SIX et de provisions pour litiges majeurs*, le bénéfice avant impôts aurait été de 1,0 milliard de francs, en hausse de 54%, du fait de revenus plus élevés, qui auraient été en progression de 19%
  • Bénéfice avant impôts adapté1 de 1,5 milliard de francs contre 846 millions de francs au 4T18, en hausse de 72%
  • Les revenus liés à la gestion de fortune ont totalisé 4,0 milliards de francs, contre 3,3 milliards de francs au 4T18, soit une hausse de 23%; sans les gains provenant du transfert d’InvestLab et de la réévaluation de SIX*, les revenus liés à la gestion de fortune auraient été en hausse de 8%
  • À Global Markets, revenus de 1,3 milliard de dollars, contre 966 millions de dollars au 4T18, soit une hausse de 38%
  • Ratio CET1 de 12,7%, contre 12,4% à la fin du trimestre précédent; Tier 1 leverage ratio de 5,5%, soit un chiffre stable par rapport à la fin du trimestre précédent
  • ROTE de 9%, en hausse par rapport à 3% au 4T18

«Lorsque j’ai rejoint le Credit Suisse en 2015, nous avons lancé un programme de restructuration approfondie sur trois ans dans le but de créer durablement de la valeur pour nos actionnaires», a commenté Tidjane Thiam, Chief Executive Officer sortant du Credit Suisse. «Notre objectif était de développer nos affaires de gestion de fortune, uniques en leur genre, en tirant parti de la croissance à long terme de la fortune dans le monde. Depuis 2015, nous estimons que la fortune mondiale a augmenté de 110,5 billions de francs, soit une progression de 44%3. Nous avons décidé de mettre particulièrement l’accent sur le segment de clients UHNW, où nous pouvons pleinement exploiter nos compétences en investment banking et offrir des services de qualité institutionnelle à nos clients entrepreneurs. En parallèle, nous devions rendre la banque plus robuste durant une période difficile en réduisant les risques, en diminuant les coûts fixes et en renforçant la capitalisation. Il nous fallait diminuer significativement la taille de nos affaires liées aux activités Markets et nous avons liquidé plusieurs activités dont le rapport risque/rendement n’était pas attractif, afin de donner leur juste taille à nos activités plus dépendantes des marchés. Nous nous sommes aussi occupés des grandes affaires héritées du passé, signant un accord avec le Département américain de la Justice en 2017 et liquidant notre unité de restructuration créée en 2016, la Strategic Resolution Unit (SRU), comme prévu à fin 2018. Nous voulions également que le Credit Suisse soit toujours plus reconnu en tant qu’acteur majeur du développement durable et des placements à impact. Nous avons donc constitué l’équipe Impact Advisory and Finance (IAF), qui travaille à la réalisation de notre vision. Notre objectif était de devenir une banque générant une croissance rentable, conforme et de qualité. De 2016 à 2019, nous avons développé nos affaires de gestion de fortune et généré des afflux nets de nouveaux capitaux de 121 milliards de francs, et notre bénéfice avant impôts lié à la gestion de fortune4 a enregistré une croissance à deux chiffres (+15%) pendant quatre années de suite, passant de 2,7 milliards de francs en 2015 à 4,7 milliards de francs en 2019, abstraction faite du gain provenant de la réévaluation du placement en actions dans SIX et du transfert d’InvestLab*. Tandis que nous réalisions cette croissance, nous sommes parvenus à réduire nos risques de plus de 40%5 et nous avons utilisé la SRU pour diminuer nos actifs pondérés en fonction des risques à Global Markets de plus de 45%6. Notre restructuration a été un succès et notre performance en 2019, première année après cette restructuration, illustre à quel point la banque a changé depuis 2015».

«Nous avons entamé 2019 dans un environnement de marché difficile, avec une activité client réduite au premier trimestre. Lorsque le contexte est devenu plus constructif au deuxième et au troisième trimestre, nous sommes parvenus à accroître progressivement la dynamique des revenus et avons flexibilisé notre base de coûts en conséquence afin de saisir les opportunités de croissance, terminant l’année sur un très bon quatrième trimestre. Tout au long de 2019, nous avons continué à créer un levier d’exploitation positif. Ainsi, le quatrième trimestre a été notre 13e trimestre consécutif de croissance du bénéfice en glissement annuel, une importante réalisation selon nous. Sur l’ensemble de l’année 2019, nous avons enregistré un bénéfice net de 3,4 milliards de francs, contre 2,0 milliards de francs en 2018, une hausse de 69% qui s’explique par notre performance positive en termes de revenus et par notre gestion constante des coûts. Avant l’impact des provisions pour litiges majeurs, essentiellement liées à des affaires héritées du passé, et si l’on faisait abstraction des gains liés à SIX et à InvestLab*, c’est-à-dire sur une base reflétant mieux nos affaires sous-jacentes, notre bénéfice avant impôts aurait été de 4,3 milliards de francs, en hausse de 18% en glissement annuel, ce qui démontre le succès constant de notre stratégie dans un environnement difficile. Avec un rendement des fonds propres tangibles de 9%, nous avons enregistré d’importants progrès dans la réalisation de notre objectif d’atteindre un rendement des fonds propres tangibles d’environ 10% en 2020, présenté lors de notre Investor Day en décembre 2019. Enfin, nous avons distribué 1,7 milliard de francs de capital à nos actionnaires, notamment à travers un rachat d’actions de 1 milliard de francs à fin 2019 ainsi qu’à travers un dividende de 695 millions de francs».

«Je suis fier de ce que le Credit Suisse a réalisé pendant mon mandat. Nous avons remis le Credit Suisse sur de bons rails et nos résultats de 2019 montrent que nous pouvons être durablement rentables. J’apporterai mon soutien enthousiaste à mes collègues tandis qu’ils continueront à développer les affaires. Je tiens à adresser également mes remerciements à nos clients, qui sont notre raison d’être, à nos collaborateurs, qui font preuve d’un engagement exceptionnel, à nos investisseurs et à toutes nos parties prenantes, plus largement, pour le soutien qu’ils m’ont apporté dans mon travail. Je leur en serai toujours reconnaissant. Je souhaite à Thomas Gottstein la bienvenue dans ses nouvelles fonctions. J’ai un grand respect pour ses qualités de dirigeant d’entreprise, mais également pour la personne qu’il est, et je sais qu’il permettra au Credit Suisse de franchir un nouveau palier.»

Thomas Gottstein, Chief Executive Officer nommé du Credit Suisse Group, a déclaré: «Avec notre très bonne capitalisation et notre stratégie claire d’être un gestionnaire de fortune de tout premier plan possédant de solides compétences en investment banking, je suis convaincu que le Credit Suisse est bien positionné pour continuer à générer de la performance au profit de toutes nos parties prenantes, notamment nos clients, nos actionnaires et nos collaborateurs. Notre stratégie commerciale devrait demeurer inchangée et, sous ma direction, nous maintiendrons le cap fixé par le Conseil d’administration et le Directoire en 2015, et notre stratégie a été reconfirmée en 2019 après la période de restructuration. En 2020, nous entendons continuer à croître en offrant des solutions sur mesure à nos clients, tirant pleinement parti de nos compétences en gestion de fortune et en investment banking. Notre approche régionalisée nous permet de rester proches de nos clients, tout en exploitant les synergies mondiales dans les domaines où cela est pertinent. Nous restons fermement déterminés à réaliser les objectifs définis lors de notre Investor Day 2019 à Londres, à savoir atteindre un rendement des fonds propres tangibles de quelque 10% et faire preuve d’une discipline constante en matière de coûts afin de générer un levier d’exploitation positif. Nous voulons restituer du capital à nos actionnaires à travers un programme de rachat d’actions, dans le cadre duquel nous nous attendons à un rachat d’au moins 1 milliard de francs si les conditions de marché et les conditions économiques le permettent, et en augmentant durablement notre dividende ordinaire par action d’au moins 5% par an. Je tiens à remercier Tidjane Thiam pour son soutien et son partenariat. Je suis impatient de m’atteler à la tâche et de consacrer toute mon énergie à notre banque, à ses clients et à ses actionnaires.»

Perspectives

Nous avons connu un très bon début d’année dans toutes nos divisions et, par conséquent, nous sommes, avec toute la prudence nécessaire, optimistes sur nos perspectives pour l’année en cours. En dépit des divers obstacles géopolitiques et incertitudes telles que l’impact du coronavirus, nous continuons à estimer que les fondamentaux sous-tendant l’économie mondiale demeurent intacts. Nous poursuivrons l’exécution de nos plans avec discipline afin de maintenir notre fort dynamisme en 2020 et entendons accroître les revenus de nos activités liées à la gestion de fortune, augmenter la rentabilité de nos activités liées aux affaires Markets, maintenir notre discipline en termes de coûts et continuer à optimiser notre modèle opérationnel.

Changements dans le Conseil d’administration

Comme il l’a annoncé le 3 février dernier, le Conseil d’administration de Credit Suisse Group AG propose d’élire Richard Meddings en tant que nouveau membre non exécutif du Conseil d’administration lors de l’Assemblée générale ordinaire du 30 avril 2020. Alexander Gut ne sera pas candidat à sa réélection lors de l’Assemblée générale ordinaire. Tous les autres membres du Conseil d’administration seront rééligibles pour un nouveau mandat d’un an.

Urs Rohner, Président du Conseil d’administration du Credit Suisse Group a déclaré: «Alexander Gut a décidé de ne pas être candidat à une réélection afin de pouvoir se consacrer davantage à sa société, Gut Corporate Finance AG. Alexander Gut a été élu au Conseil d’administration du Credit Suisse Group en 2016. Le Conseil a grandement bénéficié de sa vaste expertise dans les domaines de l’audit et de la finance et ses contributions importantes en tant que membre de l’Audit Committee, comme de celui de l’Innovation and Technology Committee, furent très précieuses pour notre Groupe. Nous remercions Alex pour son engagement extraordinaire et son excellente coopération et nous lui souhaitons nos meilleurs voeux pour ses prochains engagements.

Dividende

Lors de l’assemblée générale ordinaire du 30 avril 2020, le Conseil d’administration proposera aux actionnaires une distribution en espèces de 0.2776 franc par action pour l’exercice 2019. Ce chiffre est en phase avec notre intention d’accroître le dividende ordinaire d’au moins 5% par an. Cette distribution sera exonérée de l’impôt anticipé suisse et ne sera pas soumise à l’impôt sur le revenu pour les particuliers résidant en Suisse et détenant les actions à titre privé, et 50% seront payés à partir de réserves en bénéfice, net de l’impôt anticipé suisse de 35%.

 

* Le 3T19 et 2019 incluent 327 millions de francs en rapport avec le transfert de la plate-forme de fonds InvestLab à Allfunds Group, enregistrés dans SUB C&IC (98 millions de francs), IWM PB (131 millions de francs) et APAC PB au sein de WM&C (98 millions de francs); le 4T19 et 2019 incluent 498 millions de francs provenant de la réévaluation de notre placement en actions dans SIX Group AG, enregistrés dans SUB PC (149 millions de francs), SUB C&IC (157 millions de francs) et IWM PB (192 millions de francs). Le 4T19 et 2019 incluent des provisions pour litiges majeurs de 326 millions de francs et de 389 millions de francs, respectivement. Le 4T18 et 2018 incluaient des provisions pour litiges majeurs de respectivement 82 millions de francs et 244 millions de francs. Les résultats, à l'exclusion de ces gains, sont des données financières non présentées selon les normes GAAP.
1 Les résultats adaptés auxquels il est fait référence sont des données financières non présentées selon les normes GAAP. Pour un rapprochement des résultats adaptés et des résultats calculés selon les normes US GAAP les plus directement comparables ainsi que pour d’autres informations importantes, veuillez consulter, veuillez consulter l’annexe de ce document.
2 Base de coûts d’exploitation adaptée à taux de change constants de 2018
3 Source: Global Wealth Reports du Credit Suisse pour 2015 et pour 2019
4 Se réfère à la SUB, IWM and APAC Private Banking au sein de WM&C
5 La valeur moyenne exposée au risque sur un jour du Groupe, égale à 98% du portefeuille de négoce, a baissé de 41% (de 49 millions de francs en 2015 à 29 millions de francs en 2018).
6 Les actifs pondérés en fonction des risques ont baissé de 46% (de 110 milliards de dollars à la fin du 3T15 à 60 milliards de dollars à fin 2019); les chiffres pour le 3T15 présentent les informations financières sur la base des résultats obtenus dans le cadre de notre structure avant l’annonce de la resegmentation du 21 octobre 2015; sur la base de notre structure actuelle, le chiffre correspondant aux risques pondérés en fonction des risques du 3T15 pour Global Markets est de 63 milliards de dollars

A lire aussi...