Le sport et le fitness ont le vent en poupe, et le marché reflète cet engouement croissant. Salles de fitness et cours collectifs, équipements et vêtements de sport, mais aussi objets connectés et accessoires adaptés aussi bien à l’entraînement qu’au quotidien et aux loisirs: autant de segments qui alimentent un puissant marché de croissance à l’échelle mondiale. Les entreprises innovantes tirent depuis longtemps parti de ces tendances. Mais ce secteur mérite-t-il également l’attention des investisseurs?

Près d’un demi-siècle s’est écoulé depuis que le sport et le fitness se sont démocratisés. En 1981, Olivia Newton-John chantait «Let’s get physical», avant que Jane Fonda ne lance ses premières vidéos d’aérobic l’année suivante. Depuis, le sport et le fitness n’ont cessé de gagner en importance, dépassant largement le cadre des activités associatives, des loisirs personnels ou du simple contrôle du poids.

La sensibilisation croissante aux enjeux de santé, des adolescents adeptes de musculation aux seniors amateurs de randonnée, l’évolution des modes de vie vers davantage d’activité physique, ainsi que le désir de rester performant dans la vie professionnelle et sociale alimentent une aspiration commune: être en meilleure santé et en meilleure forme.

Dans une société vieillissante, plus aisée et davantage soucieuse de sa santé, la prévention, la recherche d’une meilleure condition physique et les communautés virtuelles dédiées au sport et au bien-être viennent désormais compléter l’idéal olympique traditionnel: «Plus vite, plus haut, plus fort – ensemble». De nombreuses entreprises accompagnent cette évolution en développant des modèles d’affaires intégrant les technologies numériques et des stratégies innovantes.

Rien d’étonnant, dès lors, à ce que le marché mondial de l’activité physique affiche une telle vigueur. Après une contraction exceptionnelle de 14% en 2020, liée à la pandémie, ses trois principaux segments (le sport et les loisirs actifs, le fitness et les pratiques corporelles axées sur le bien-être, comme le yoga et le Pilates) ont renoué avec une croissance soutenue dès 2021.

En 2024, ce marché représentait 1'143,9 milliards de dollars. Avec une croissance annuelle moyenne estimée à environ 5% entre 2025 et 2029, il devrait atteindre 1'463,6 milliards de dollars à l’horizon 2029. Une progression qui ne doit rien aux stéroïdes anabolisants, mais repose sur une croissance saine et organique.

Plus de 91% des dépenses mondiales consacrées à l’activité physique se concentrent dans trois régions: l’Amérique du Nord, l’Europe et l’Asie-Pacifique.

• L’Amérique du Nord domine largement le classement, avec des dépenses annuelles par habitant de 1'151 dollars en 2024, contre 313 dollars en Europe et 74 dollars dans la région Asie-Pacifique.
• Les Etats-Unis et la Chine représentent à eux seuls environ 50% des dépenses mondiales, ce qui en fait de loin les deux principaux marchés nationaux. Les autres régions disposent, quant à elles, d’une marge de progression considérable dans les secteurs du sport et du fitness.

D’un point de vue économique, trois segments de ce vaste marché de l’activité physique présentent un intérêt particulier: les salles de fitness et les clubs de remise en forme, les articles de sport et les objets connectés portables.

Fitness: salles et offres numériques

Commençons par le marché du fitness. Contrairement aux articles de sport et aux objets connectés, principalement axés sur la vente de produits, il s’agit avant tout d’un marché de services et d’infrastructures, dominé par les salles de fitness. Il englobe notamment les abonnements aux centres de remise en forme, les cours collectifs, le coaching personnalisé et les programmes d’entraînement numériques, optimisés grâce à l’analyse des données et aux technologies connectées.

Les différents segments du marché du fitness affichent une santé particulièrement solide.

Les salles de fitness poursuivent leur expansion. Selon le portail de statistiques Statista, le marché mondial des clubs de fitness et de remise en forme devrait enregistrer une croissance annuelle moyenne de 7,5% entre 2022 et 2030, pour atteindre environ 125 milliards de dollars à cette échéance.

Le fitness virtuel gagne du terrain. Parallèlement, le marché des services numériques de fitness et de bien-être connaît une accélération notable. Bien qu’il reste nettement plus modeste que celui des salles traditionnelles, la demande progresse rapidement. De plus en plus de personnes privilégient des solutions numériques permettant de pratiquer une activité physique de manière flexible, des séances intensives de cardio au yoga doux. Ces offres s’intègrent facilement au quotidien, au bureau, pendant la pause de midi ou le week-end.

Les technologies immersives ouvrent de nouvelles perspectives. L’intégration technologique constitue un moteur essentiel de cette évolution. Les prestataires recourent de plus en plus à la réalité virtuelle (VR) et à la réalité augmentée (AR) pour créer des environnements d’entraînement immersifs et des expériences interactives dans des univers virtuels, ou métavers, associant les mondes physique et numérique.

Le marché du fitness et du bien-être dans le métavers évolue rapidement. Avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé à 34,71%, le marché mondial de la santé et du fitness dans le métavers devrait passer de 17,1 milliards de dollars en 2026 à 56,1 milliards en 2030.
Parallèlement, les capteurs d’activité et autres objets connectés portables s’imposent progressivement comme des outils d’accompagnement incontournables. Ils permettent aux utilisateurs de mesurer et d’analyser en continu leurs progrès, leurs données de santé et leurs performances individuelles.

Articles de sport: puissance et endurance

Les capteurs d’activité connectés et les accessoires numériques font partie des produits du marché des articles de sport. Plus largement, ce secteur englobe les vêtements de sport et de loisirs, les chaussures, les équipements et les accessoires destinés à l’entraînement, à la course à pied, aux sports collectifs, aux activités de plein air et au cyclisme. Leur commercialisation s’effectue par l’intermédiaire des grossistes, des commerces physiques et des canaux de vente directe aux consommateurs.

Le marché mondial des articles de sport représente des volumes considérables. En 2024, les ventes de vêtements et d’équipements sportifs ont atteint environ 376 milliards d’euros à l’échelle mondiale, dépassant largement, par exemple, les recettes générées par les entrées au cinéma, les livres ou la musique. L’habillement sportif constitue le premier segment en chiffre d’affaires, suivi de près par les équipements tels que les appareils de fitness, les raquettes de tennis, les skis et autres articles.

Cette position dominante des vêtements de sport s’explique également par l’évolution des habitudes socioculturelles. Pantalons de golf, polos de tennis, casquettes de baseball et chaussures de basketball ne sont plus réservés aux terrains de sport. Ils sont devenus l’expression d’un mode de vie contemporain, mêlant décontraction, élégance et tendances vestimentaires.

Cette tendance porte un nom : l’athleisure, contraction des termes anglais athletic et leisure. Mais cette association entre vêtements sportifs et mode du quotidien ne répond pas uniquement à une recherche de style. Les coupes sportives et les matières confortables présentent également des avantages pratiques dans la vie professionnelle, que ce soit dans le cadre du travail hybride ou au bureau.

Objets connectés: une croissance soutenue

Les objets connectés portables occupent eux aussi une place particulière, à la croisée de plusieurs marchés. En tant que produits électroniques, ils appartiennent au secteur des articles de sport. Mais ces accessoires technologiques, à la fois esthétiques et faciles à porter, s’intègrent également aux services numériques de santé et de fitness, en accompagnant l’entraînement et l’analyse des performances. Sans oublier leur dimension d’accessoires de mode.

Porté par différentes catégories de produits, notamment les écouteurs et casques audio au design tendance, les montres connectées élégantes, les bracelets d’activité colorés et les bagues intelligentes, le marché des objets connectés affiche des perspectives ambitieuses : plus de 600 millions d’appareils devraient être expédiés dans le monde d’ici à 2029.

Sport et fitness: des perspectives de croissance pour les portefeuilles

Du point de vue des investisseurs, la progression des chiffres d’affaires constitue un signal encourageant. Elle reflète une demande croissante et l’intégration toujours plus importante des technologies portables dans la vie quotidienne, en réponse aux besoins et aux préférences des consommateurs.

De nouvelles innovations et améliorations devraient continuer de soutenir le développement des marchés du fitness et des articles de sport. Le secteur pourrait ainsi offrir des opportunités d’investissement intéressantes, à condition d’en évaluer soigneusement les risques.

Certaines réserves s’imposent toutefois. La réussite des prestataires de fitness et des entreprises d’articles de sport dépend notamment de leur capacité à développer leurs activités à grande échelle, à choisir des emplacements attractifs, à optimiser leurs taux d’occupation et à fidéliser leur clientèle. L’intégration des logiciels et des services, la force des marques, les cycles de renouvellement des produits, la gestion des stocks, les canaux de distribution et des stratégies tarifaires adaptées constituent également des facteurs déterminants.

Une analyse d’investissement rigoureuse doit donc prendre en compte non seulement le positionnement d’une entreprise sur son marché, mais aussi sa valorisation, la croissance de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices, ses marges, son niveau d’endettement, sa rentabilité des capitaux investis, ses flux de trésorerie, son environnement concurrentiel et la qualité de son modèle d’affaires.

Ces critères sont essentiels pour déterminer si une entreprise active sur un marché de croissance attractif est réellement capable de créer de la valeur de manière durable et rentable.