Natixis Investment Managers présente la toute nouvelle expertise Thematics qui vient renforcer son offre en actions internationales. Cette équipe expérimentée développe des stratégies sur les thèmes qui façonnent le monde de demain, tels que la sécurité, l’eau, l’intelligence artificielle & la robotique.

Décryptage avec Mohammed Amor, Managing Partner and Head of Development.

Lorsque nous envisageons un investissement, notre premier réflexe est de nous demander si une entreprise bénéficie naturellement des « forces primaires » qui, selon nous, sont les racines fondamentales des bouleversements à l’échelle mondiale, à savoir la démographie, l’innovation, la mondialisation et la raréfaction des ressources. Nous sommes convaincus que les portefeuilles thématiques sont idéalement placés pour être les bénéficiaires à long terme des sources de croissance séculaires qui résultent de ces changements radicaux et transformateurs. De cette manière, nous cherchons à identifier, au sein de ces thèmes, des opportunités d’investissement mal valorisées pour créer un portefeuille à la fois concentré en nombre de valeurs et diversifié en termes dynamiques sous-jacentes. Les thèmes que nous identifions, à la confluence de ces forces primaires, sont dès lors intrinsèquement porteurs de taux de croissance supérieurs à ceux de l’économie mondiale. Un autre aspect important consiste à privilégier les entreprises qui répondent également à des critères extra-financiers liés à la gestion socialement responsable et aux facteurs ESG.

Notre expertise s’articule aujourd’hui autour de trois principaux segments: l’intelligence artificielle & la robotique, la sécurité et l’eau.

Prenons l’eau, par exemple. Notre stratégie vise à identifier des opportunités d’investissement dans les entreprises prenant part à l’approvisionnement en produits et services liés aux «infrastructures hydrauliques», à la «lutte contre la pollution» et à «l’efficacité de la demande».

L’eau est un besoin essentiel, non seulement pour la vie humaine, mais également pour le développement économique. Il s’agit d’une ressource limitée dont l’offre est de plus en plus sollicitée afin d’assurer la pérennité de la croissance démographique et économique.

Sous l’effet du besoin de plus en plus impérieux de traiter ou de transporter l’eau là où elle est nécessaire, ainsi que de la recueillir lorsqu’elle a été utilisée pour éviter la contamination croisée, la demande en faveur de technologies et de services pour fournir la quantité et la qualité requises d’eau augmente. Les entreprises qui opèrent sur ce marché ont ainsi toutes les chances de bénéficier de son potentiel de développement. Nous sommes convaincus que l’industrie sans cesse croissante des services liés à l’eau représente une opportunité d’investissement importante, diversifiée, attractive et unique.

En ce qui concerne l’intelligence artificielle & la robotique, l’automatisation et les améliorations technologiques dont elles sont à l’origine, changent de façon nouvelle et imprévue la manière dont nous vivons, interagissons et faisons des affaires. Cela est dû aux progrès importants dans les capacités de performance et à la baisse rapide des coûts des technologies de base clés. Et comme l’intelligence artificielle & la robotique sont des technologies «universelles» qui enregistrent une croissance exponentielle plutôt que linéaire, les exemples d’utilisation sont déjà nombreux et ne cessent de se multiplier – dans les tâches physiques comme dans l’automatisation industrielle et dans les tâches cognitives, comme dans la santé par exemple.

De même, la technologie qui change rapidement notre monde crée de nouveaux risques pour la sécurité des individus, des communautés, des industries et des États-nations. Au fur et à mesure que de nouvelles menaces apparaissent pour ce besoin essentiel, de nouvelles mesures seront prises pour les atténuer. Cela crée de considérables opportunités d’investissement dans ces entreprises qui seront à l’avant-garde des changements en matière de sécurité.

L’intelligence artificielle & la robotique, la sécurité et l’eau sont toutes des «thématiques» qui deviennent de plus en plus courantes dans tous les aspects de notre vie quotidienne, chacune bénéficiant de tendances mondiales à long terme en matière de démographie, d’environnement, de technologie ou de mode de vie. Nous pensons que chacune d’entre elles représente une opportunité d’investissement potentiellement intéressante et différenciée.

Etant sans aucune contrainte, elle s’écarte de la grille classique d’allocation d’actifs. Dans le cadre d’une approche thématique, la recherche de nouvelles sources de croissance transcende les frontières géographiques, les biais de style, les capitalisations boursières et les classifications sectorielles traditionnelles des actions. Au sein de l'équipe, nos connaissances stratégiques nous aident à identifier les tendances émergentes et potentiellement lucratives en matière d’investissement, tandis que notre expertise analytique nous permet d’interpréter essentiellement la même information différemment.

Cela distingue l’investissement thématique de la sélection de valeurs classique. Nous adoptons une gestion résolument active; nous nous écartons des indices de référence pondérés par la capitalisation boursière, lesquels accordent plus de poids aux entreprises et aux industries qui ont gagné dans le passé, et nous nous concentrons plutôt sur les gagnantes de demain. Notre horizon d’investissement est donc intrinsèquement à long terme.