Analyse des flux sur les ETF Périmètre Europe et Monde par Amundi

Marco Strohmeier, Amundi Asset Management

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En décembre, les flux vers les expositions actions ont conservé leur orientation positive, tendance identique à ce qui a été observé tout au long du quatrième trimestre.

Les flux globaux en décembre: +82 milliards d’euros

Le marché mondial des ETF a attiré au total +495 milliards d'euros de collecte en 2019, dont plus de +82 milliards en décembre. Sur le mois, les flux vers les expositions actions ont conservé leur orientation positive, tendance identique à ce qui a été observé tout au long du quatrième trimestre.
Au niveau global, les flux ont été positifs tant sur les actions (+64 milliards d’euros en décembre et +250 milliards sur l'année) que sur les obligations (+18 milliards d’euros en décembre et +228 milliards en 2019 au total).
Sur le dernier mois de l’année 2019, du côté des actions, les flux ont été tirés par les actions nord-américaines qui ont collecté +32,7 milliards d’euros, suivies par les expositions sur les marchés émergents +14,4 milliards, et les ETF mondiaux qui ont attiré plus de +11 milliards de collecte nette.
Les ETF obligataires continuent également d'attirer des flux positifs. En décembre, au niveau global, la préférence des investisseurs est restée sur les obligations Aggregate +7,6 milliards et de dette privée +6,8 milliards.

Les flux en Europe: +17,6 milliards d’euros

Actions: +13 milliards d’euros 

En Europe, les flux sur les expositions actions ont été caractérisés par la même tendance positive qu'au niveau mondial, à la fois en décembre (+13 milliards) et sur l’ensemble de l’année (+48 milliards).
En ce qui concerne les expositions spécifiques, les flux européens ont également suivi la tendance mondiale au cours du mois: les investisseurs se sont concentrés sur les expositions nord-américaines qui ont drainé l’essentiel de la collecte ETF (+4,2 milliards), suivies par les expositions sur les pays émergents (+3 milliards).
Les ETF sur expositions actions ISR ont continué d'attirer des flux, avec près de (+2,5 milliards) de nouveaux actifs nets en décembre.
Les ETF Smart Beta ont eux aussi attiré des flux positifs au cours du mois (+1,5 milliard), tout comme les expositions Value (+726 millions) et Size (+583 millions) en tête de liste. En parallèle, les ETF Min Vol continuent d’enregistrer une décollecte (-649 millions).
Au sein des secteurs, les valeurs financières (+544 millions) et santé (+272 millions) sont restées sur un scénario positif.

Obligations: +4,5 milliards d’euros 

Du côté des obligations, les flux sont également restés positifs : à la fois en décembre (+4,5 milliards) et sur l’ensemble de l’année (+55 milliards).
Sur les expositions spécifiques, les flux en décembre ont été équilibrés entre les expositions de dette privée (+2,06 milliards) et de dette publique (+2,02 milliards). Sur l'année, la dette des entreprises a été légèrement privilégiée par les investisseurs et a attiré (+28,6 milliards) de nouveaux actifs, contre (+22 milliards) pour la dette publique.
Parmi les expositions de la dette privée, les investisseurs ont privilégié la zone euro, avec (+608 millions) de nouveaux actifs nets en décembre et (+13 milliards) sur l'année.
Du côté de la dette publique, sur le dernier mois de l’année, les investisseurs ont tourné leur attention vers les expositions américaines (de court terme) qui ont rassemblé (+648 millions) de nouveaux actifs nets. Sur l’ensemble de l’année 2019, en revanche, ce sont les expositions sur les pays émergents ont été le principal collecteur sur l'année avec (+7,8 milliards) de nouveaux actifs nets.

Matières premières

Les flux de collecte sur les fonds sur l’or ont largement accéléré sur le marché européen en fin d'année, comptabilisant (+125 millions) de nouveaux actifs nets en décembre et (+700 millions) sur l'année 2019. 

 

 

Décembre 2019: répartition des flux par régions et expositions


 

Les flux globaux en 2019: +495 milliards d’euros

Par 31.12.2019
2418 ETFs européens, 3626 ETFs américains, 1778 ETFs asiatiques

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